प्रश्न- "जमा द्रव्य ऋणों का सृजन करते हैं तथा ऋण जमा का सृजन करते हैं।" इस कथन को स्पष्ट कीजिए।

अथवा
क्या बैंक वास्तव में साख का निर्माण करते हैं। समझाइये।
अथवा
बैंक किस प्रकार साख का निर्माण करते हैं?
अथवा
'बैंक केवल मुद्रा जुटाने वाली संस्थाएँ ही नहीं हैं वरन् वे मुद्रा के सृजनकर्ता भी हैं। इस कथन की व्याख्या कीजिए।
अथवा
'जमा राशियाँ साख को जन्म देती हैं और साख जमा राशियों को। इस कथन को स्पष्ट कीजिए।
अथवा
साख निर्माण क्या है? व्यापारिक बैंक किस प्रकार साख का सृजन करते हैं? बताइए।

उत्तर

किसी देश में कुल मुद्रा से भी अधिक बैंक में जमाएँ होने का मुख्य कारण साख निर्माण ही होता है। बैंकों में जितनी नकद पूँजी जमा होती है, बैंक उसे कई गुना कर देते हैं जिससे उनकी जमाएँ तथा ऋण बहुत बढ़ जाते हैं। सेयर्स (Sayers) के अनुसार, 'बैंक केवल मुद्रा जुटाने वाली संस्थाएँ ही नहीं हैं, वरन् एक महत्वपूर्ण अर्थ में वे मुद्रा की निर्माता भी हैं।

बैंकों का एक अत्यन्त महत्वपूर्ण कार्य साख का सृजन करना होता है। अधिक लाभ कमाने के उद्देश्य से बैंक अपनी अंशपूँजी तथा जमा धन की कुल राशि से कहीं अधिक ऋण देते हैं जो इसलिए सम्भव होता है क्योंकि बैंक साख का निर्माण करते हैं।

विभिन्न अर्थशास्त्रियों जैसे हर्टले विदर्स, होम आदि का विचार है कि बैंकों द्वारा साख का सृजन किया जाता है। प्रो. सेयर्स के अनुसार, "बैंक केवल द्रव्य के व्यवसायी ही नहीं होते वरन् एक महत्वपूर्ण विचार में द्रव्य के निर्माता भी होते हैं। बैंकों में जितनी नकदी होती है बैंक उसे बढ़ाकर कई गुना कर देते हैं। जिससे निक्षेप तथा ऋण अत्यन्त बढ़ जाते हैं। प्रो. हॉम ने यह भी कहा है कि "व्युत्पन्न निक्षेपों का निर्माण ही साख का सृजन होता है। बैंक जितना अधिक ऋण देता है उतनी ही ज्यादा साख जमाएं उत्पन्न होने से और ज्यादा ऋणों का सृजन होता है। इस प्रकार ऋण जमाओं को सृजित करते हैं तथा निक्षेप ऋणों को सृजित करते हैं।

कुछ अर्थशास्त्रियों जैसे प्रो. कैनन, प्रो. वाल्टर लीफ आदि का विचार है कि बैंकों द्वारा साख का सृजन नहीं किया जा सकता है।

यद्यपि उपरोक्त दोनों विचारधाराएं एक-दूसरे के विपरीत हैं फिर भी यह सही है कि वाणिज्यिक बैंकों द्वारा साख का सृजन किया जाता है।

साख सृजन की विधियाँ (Methods of Credit Creation) - बैंक मुद्रा या साख मुद्रा वह द्रव्य है जो वाणिज्यिक बैंकों के पास जमा होता है तथा जिसे चैक से निकाला जाता है। बैंक नकद जमा द्रव्य की अपेक्षा कई गुना अधिक धन उधार देकर साख मुद्रा अर्थात् साख का सृजन करता है।

साख निर्माण की प्रमुख विधियाँ निम्नलिखित होती हैं-

1. कागजी मुद्रा (बैंक नोट) के निर्गमन द्वारा (By Issuing Paper Money Bank Note) - विश्व के लगभग सभी देशों में केन्द्रीय बैंक द्वारा पत्र - मुद्रा को जारी किया जाता है। जिससे साख का सृजन होता है। बैंक द्वारा जितनी पत्र मुद्रा को जारी किया जाता है उसके लिए कीमती धातु एवं प्रतिभूतियों को कोष के रूप में रखा जाता है। पत्रमुद्रा का वह भाग जो धातु कोष के बिना निर्गमित किया जाता है, वह साख के आधार पर होता है। इस प्रकार केन्द्रीय बैंक पत्र - मुद्रा निर्गमन द्वारा साख का सृजन करते हैं।

2. प्रारम्भिक जमाओं तथा व्युत्पन्न जमाओं के द्वारा साख का सृजन (Credit Creation through Initial and Derived Deposits) - प्रो. हॉम ने बैंक जमाओं को निम्नलिखित दो प्रकार का बताया है-

(a) प्रारम्भिक जमाएं ( Initial Deposits)  - प्रारम्भिक जमाएं वे जमाएं हैं जिन्हें वास्तविक द्रव्य (मुद्रा) के रूप में जमाकर्ताओं द्वारा जमा किया जाता है। ये निष्क्रिय या नकद जमाएं भी कहलाती हैं।

उदाहरण - माना कि आदर्श का भारतीय स्टेट बैंक में खाता है। उसमें वे रु. 10,000 वास्तविक मुद्रा में जमा करवाते हैं तो ऐसी जमा नकद अथवा प्रारम्भिक जमा होगी।

(b) व्युत्पन्न जमाएं (Derived Deposits) - यदि बैंक द्वारा किसी को ऋण देने के उद्देश्य से उसके खाते में कुछ राशि जमा कर दें तो ऐसी उत्पन्न होने वाली जमा व्युत्पन्न जमा होगी। हॉम का कहना है कि " व्युत्पन्न जमाओं का सृजन ही साख का निर्माण होता है।" इस प्रकार हॉम का यह कथन है कि "उत्पादित निक्षेपों का निर्माण ही साख का सृजन है। ठीक ही है क्योंकि बैंक जितना अधिक ऋण प्रदान करता है उतनी ही अधिक साख जमा उत्पन्न होती है तथा ऋण का निर्माण होता है।

जॉर्ज हॉम के अनुसार, "दी हुई दशाओं के अन्तर्गत विशेष रूप से सुरक्षित कोषों के अनुपात के बारे में, बैंकिंग पद्धति के नवीन नकद कोषों की एक मौलिक रकम से बहुगुणी साख प्रसारित की जा सकती है जबकि केवल एक बैंक द्वारा प्रसारित की जाने वाली साख उसके मौलिक नकद कोषों से कुछ ही अधिक हो सकती है।"

3. अधिविकर्ष की सुविधाएं (Overdraft Facilities) - बैंक द्वारा अपने विश्वासपात्र एवं प्रतिष्ठित ग्राहकों को अधिविकर्ष की सुविधा प्रदान की जाती है जिससे साख का निर्माण होता है। यह सुविधा जितनी अधिक मात्रा में दी जायेगी साख का उतना ही अधिक निर्माण होगा।

4. प्रतिभूतियों का क्रय (Purchase of Securities) - बैंक द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों, कम्पनी के अंशों व अन्य विभिन्न प्रकार की सम्पत्तियों को क्रय करके साख का निर्माण किया जाता है।
इनका भुगतान नकद नहीं किया जाता है। इसका भुगतान खाते में अन्तरित करके किया जाता है। इस प्रकार बैंक कम नकद कोष के आधार पर अधिक साख का निर्माण कर सकता है।

क्या बैंक वास्तव में साख का सृजन करते हैं? (Do Banks Really Create edit?) - इस सम्बन्ध में दो मत हैं-

प्रथम विचार हार्टले विदर्स के अनुसार, "ऋण जमा राशियों को उत्पन्न करते हैं और उनके निर्माण का श्रेय बैंकों को ही जाता है।

सैलिगमैन के अनुसार, "पहले बैंक नकद जमा में व्यवसाय करते थे, वर्तमान में वे प्रमुख रूप से साख जमा में व्यवसाय करते हैं।

द्वितीय मत डॉ. वाल्टर लीफ तथा कैनन के अनुसार, "प्रत्येक व्यावहारिक बैंकर यह जानता है कि वह साख-मुद्रा या किसी वस्तु का विनिर्माता नहीं है वरन् वह केवल ऐसा व्यक्ति है जो साधन सम्पन्न वाले व्यक्तियों के द्वारा साधनों का प्रयोग करने वाले व्यक्तियों को ऋण दिये जाने की सुविधा प्रदान करता है।"

अर्थशास्त्रियों में इस बात पर मतभेद है कि क्या बैंकों द्वारा वास्तव में साख का निर्माण किया जाता है। प्रोए वाल्टर लीफ तथा प्रो. एडविन केनन आदि का विचार है कि बैंक स्वयं साख का सृजन नहीं करते वरन यह कार्य तो बैंक के निक्षेपकर्ता करते हैं क्योंकि इन्हीं के द्वारा बैंक को मौद्रिक साधन उपलब्ध कराये जाते हैं तथा बैंक इनका एक भाग व्यापारियों को ऋण के रूप में दे देते हैं। अतः साख सृजन का श्रेय बैंकों को न देकर जमाकर्ताओं को दिया जाना चाहिए।

लीफ एवं केनन का विचार भ्रमात्मक लगता है क्योंकि बैंक प्रारम्भिक निक्षेपों के रूप में प्राप्त धनराशि की अपेक्षा कहीं अधिक ऋण देने में समर्थ होते हैं। सभी बैंक मिलकर साख का निर्माण करते हैं। अधिविकर्ष देकर, प्रतिभूतियाँ क्रय कर तथा इनका चैकों से भुगतान करके व केन्द्रीय बैंक से बिलों को भुनाकर बैंक साख निर्माण की शक्ति बढ़ाते हैं। इस प्रकार स्पष्ट है कि बैंक साख का निर्माण कर सकते हैं तथा करते भी हैं।

अतः निष्कर्ष के रूप में यह कहा जा सकता है कि बैंक केवल मुद्रा जुटाने वाली संस्थाएँ ही नहीं हैं वरन् वे मुद्रा के सृजनकर्ता भी हैं।

व्यापारिक बैंकों द्वारा मुद्रा जुटाने वाली संस्थाओं के रूप में निम्नलिखित कार्य किये जाते हैं-

1. जमाएँ एवं निक्षेप प्राप्त करना (Receiving Deposits) - वाणिज्यिक बैंक जनता से रकम जमा कराते हैं। बैंकों द्वारा विभिन्न वर्गों को ध्यान में रखकर योजनाएँ बनायी जाती हैं तथा उन्हें धन जमा करने हेतु प्रेरणा दी जाती है। बैंकों द्वारा चालू खाता, बचत खाता, स्थायी जमा खाता, घरेलू बचत खाता आदि के माध्यम से जमाओं को स्वीकार किया जाता है।

2. ऋण देना (Advancing Loans) - बैंक को जमा के रूप में जो धन प्राप्त होता है उसे वह ऋण के रूप में दे देता है ताकि इसे आय हो सके। ऋण देते समय बैंक द्वारा तरलता तथा आय को ध्यान में रखना होता है। बैंकों द्वारा नकद साख, अधिविकर्ष, अग्रिम आदि के रूप में ऋण दिये जाते हैं।

इन कार्यों के अलावा बैंकों द्वारा चैक, विनिमय विपत्र आदि का भुगतान एवं संग्रहण, अन्य भुगतान, प्रेषण, आदि कार्यों को मुद्रा जुटाने वाली संस्था के रूप में किया जाता है।

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